다시 찾아낸 고전

찬리멍거·2월 17일

[오피니언] '하이젠버그'로 주식 수익 내는 방법

하이젠버그 구독자 분들이 어떻게 하면 초과수익을 낼 수 있을지에 대해 다뤄보았습니다. 성장성이 뛰어나고 주변의 경쟁자들이 처들어올 때 이들을 무찌를 수 있는 해자가 있는 기업을 장기 보유시 초과수익을 낼 수 있습니다. 워런 버핏의 시대와 다르게 현재는 기술 기반 경제가 주를 이루고 있습니다. 즉, 해자의 성격이 크게…

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친절한제로스·4월 29일

[오피니언] 삼성 前 노조 대의원이 본 '귀족 노조'의 진실

저는 삼성전자에서 근무했고, 흔치 않은 박사 출신 노조 대의원으로 회사와 노조가 함께 가야 한다는 입장에 서 있던 사람입니다. 그래서 이 글은 노조를 무조건 편드는 글도, 삼성을 공격하는 글도 아닙니다. 핵심은 성과급 몇 %를 더 달라는 문제가 아니라, 회사가 성과를 어떻게 계산하고 왜 그렇게 나누는지 구성원이 믿지…

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친절한제로스·4월 7일

[오피니언] 서울대 졸업 후 삼성 퇴사까지 느낀 것들

대기업을 다녀도 평생 벌 수 있는 돈은 거의 정해져 있습니다. 우리는 연봉과 성과급에 집착하지만 그건 그래프의 높이만 조금 올릴 뿐입니다. 진짜 문제는 이 그래프 자체가 유한하다는 점입니다. 아무리 열심히 달려도 언젠가는 꺾이고 끝납니다. 퇴사를 하며 뒤를 돌아보니, 자본 계급의 향상은 노력보다 ‘어떤 구조 위에 서…

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친절한제로스·6월 15일

[오피니언] 600만원 vs 6억원, ‘하나의 삼성’이 보여준 각자도생 한국

한국은 가난에서 벗어나기 위해 모두가 같은 방향으로 빠르게 움직이는 나라가 됐습니다. 방향이 맞을 때 이 힘은 삼성전자처럼 강력했습니다. 2023년 반도체가 15조 원 가까운 적자를 냈을 때도, 모바일과 가전이 14조 원 넘는 이익으로 회사를 버텼습니다. 그런데 2026년 성과급 격차가 600만 원과 최대 6억 원까지…

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친절한제로스·5월 25일

[오피니언] 삼성에 다니며 부자가 되지 못했던 이유

퇴사하고 나서야 부는 연봉만으로 결정되지 않는다는 걸 느끼게 됩니다. 같은 소득이어도 누군가는 현금만 쓰고, 누군가는 레버리지·세금·복리·정보 접근성을 활용해 더 큰 판을 만듭니다. 오랜 기간 삼성전자와 siemens에서 반도체 칩을 설계하고 검증했던 저는 구조와 시스템으로 세상을 보는 습관이 있는데요. 서버도 단순히…

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레몬맛콜라사탕·5월 18일

[오피니언] 메모리 호황은 언제까지 지속될까?

저는 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 상승을 단순한 메모리 사이클로만 볼 수 없다고 봅니다. 핵심은 하이퍼스케일러가 AI CAPEX를 멈출 수 있느냐인데, 멈출 수 없습니다. AI 수요는 편리함보다 “쓰지 않으면 뒤처진다”는 불안에서 시작되고, 더 좋은 AI가 나올수록 사람들은 더 많은 일을 AI에게 맡깁니다. AI…

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쿼카·3월 18일

HBM 다음은 '유리기판'과 'CPO'다

HBM으로 돈 번 사람들이 부럽다면, 유리기판과 CPO라는 단어에 관심을 가져보셔도 좋겠습니다. AI 반도체의 병목 상당수가 칩이 아니라 그 칩을 올릴 패키징과 데이터 통신에서 발생하고 있기 때문입니다. GPU와 HBM은 계속 커지는데 기존 플라스틱 기판은 휘어지고, 구리 배선은 발열과 전력 한계에 부딪히고 있습니다.…

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쿼카·4월 16일

돈 벌고 싶다면 '실리콘 포토닉스'를 기억하라

AI 시대에 병목은 연산이 아니라 데이터 이동입니다. 실리콘 포토닉스는 전기 대신 빛으로 데이터를 보내는 기술이고, CPO(Co-Packaged Optics)는 그 광부품을 GPU 바로 옆에 붙여 거리 자체를 없애는 설계입니다. 갑자기 ‘빛’을 쓰는 이유는 단순한데요. 빛은 저항이 없어 전력 효율이 압도적으로 높기…

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쿼카·6월 4일

"빛의 시대가 온다" 대부분이 모르는 삼성의 진짜 경쟁력

반도체 ‘빛의 시대’가 오고 있습니다. 지금까지 반도체 안의 데이터는 주로 전기로 오갔지만, AI 칩이 처리하는 데이터가 폭증하면서 구리 배선은 전력 소모와 발열을 더 이상 버티기 어려워졌습니다. 그래서 칩 바로 옆에 광엔진을 붙여 데이터를 빛으로 보내는 CPO가 떠오르고 있습니다. 문제는 이 기술이 단순한 '광통신'이…

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디온(DION)·6월 29일

"하루 150시간을 일한다" AI 박사가 알려주는 에이전트 사용 팁

AI 에이전트를 쓰려면 터미널을 열고 로컬 LLM부터 깔아야 한다고 겁먹을 필요 없습니다. 90% 이상의 사람에게는 챗GPT, 클로드, 제미나이에 회사 자료와 회의록을 넣고 반복 업무를 맡기는 것만으로 충분합니다. 진짜 차이는 프롬프트가 아니라 AI가 나에 대해 얼마나 알고 있느냐에서 납니다. 저는 Claude Code…

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파이프라인·3월 12일

현재 테슬라 맞이한 심각한 위기, 구글 '가상 세계'라는 벽

자율주행 경쟁의 기준이 바뀌고 있습니다. 지금까지는 “누가 더 많이 실제 도로를 달렸는가”가 핵심이었고, 이 점에서 테슬라는 압도적인 데이터를 자랑해 왔습니다. 그런데 구글 웨이모는 다른 길을 택했습니다. 딥마인드의 Genie 기술을 활용해 실제 도로 대신 물리 법칙이 적용된 가상 세계를 만들고 그 안에서 AI를…

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디온(DION)·6월 22일

앤트로픽 미소스(Mythos), 한국 기업들에 호재인 이유

앤트로픽이 스스로 만든 모델을 봉인했습니다. 이유는 "너무 위험하다"는 것. 그 안에 숨어 있다고 지목된 기술이 '루프드 트랜스포머'입니다. 기존 AI가 중간 사고를 글로 적어가며 푼다면, 이 구조는 아무것도 안 적고 같은 회로를 수십 번 머릿속에서만 곱씹습니다. 이렇게 되면 속도도 빨라지고 토큰 비용도 줄어듭니다.…

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디온(DION)·7월 20일

클로드보다 무서운, 구글의 '메모리 1GB' AI에이전트

사람들은 AI 경쟁을 Claude와 GPT처럼 더 똑똑한 모델을 만드는 싸움으로 봅니다. 문제는 AI가 너무 커서 스마트폰에서 돌리기 어렵다는 점이죠. 그런데 구글은 스마트폰용 소형 AI를 램 1GB도 안 쓰는 수준까지 줄였습니다. 이 정도면 AI에이전트가 고성능 PC나 데이터센터가 아니라 출시된 지 몇 년은 된 보급형…

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엘우드·7월 13일

삼성·하이닉스 위협한다는 ‘메모리 없는 AI’의 진실

터보퀀트 때문에 폭락하고, 메타가 클라우드 사업한다고 폭락하고... 메모리는 급등락을 반복하는데 그 중에서도 기술적으로 가장 무서운 시나리오는 새로운 아키텍처가 나와서 AI가 어느 순간 메모리를 거의 쓰지 않게 되는 겁니다. 그 공포를 가장 직관적으로 보여준 사례가 Mamba라는 모델이었습니다. 트랜스포머는 대화가…

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친절한제로스·7월 2일

[오피니언] 월급 오르는 사람은 AI에게 묻는 법부터 다르다

AI를 잘 쓰는 사람은 프롬프트를 많이 외운 사람이 아닙니다. 같은 ChatGPT를 켜도 누군가는 애매한 초안만 받고, 누군가는 바로 회의에 올릴 전략안과 실행 계획을 뽑아냅니다. 차이는 프롬프트 암기가 아니라 질문의 구조입니다. “보고서 써줘”가 아니라 목표, 독자, 제약, 판단 기준을 박아 넣어야 AI가 진짜 일을…

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베터배터리·2월 27일

전고체 배터리 박사가 직접 뜯어본 K-배터리 3사의 민낯

전기차가 불타는 영상이 한 번 터지면 그 브랜드는 거의 기업 존폐가 달릴 정도로 위태해진다. 이게 지금 거의 모든 배터리사들이 전고체전지에 목매는 가장 중요한 이유 중 하나다. 배터리 안에 든 액체가 본질적으로 휘발유랑 비슷한 물질이라, 전고체전지는 그 액체를 고체로 바꿔 불이 날 이유 자체를 없애버린다. 삼성SDI는…

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찬리멍거·5월 12일

내가 엔비디아를 추가 매수한 이유

신약 하나 만드는 데 10년에 수조 원이 들고, 그마저도 90%는 실패합니다. 그래서 엔비디아와 아크 연구소가 "세포를 통째로 컴퓨터에 옮기자"며 첫 챌린지를 열었는데요. 114개국 5,100명, 1,200개 팀이 달려들었습니다. 결과는 의외였습니다. GPU와 자본을 쏟아부은 엔비디아·구글 같은 빅테크가 아니라,…

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친절한제로스·3월 9일

반도체 현업자가 본 AI 투자자들의 치명적인 착각

AI 및 반도체 산업의 위기는 폭발이 아니라 마치 질식처럼 천천히 다가온다. 매출이나 출하, 가이던스 같은 숫자는 과거를 보여주지만 미래를 무너뜨리는 건 재고, 유휴용량, 고정비, 조직 피로 같은 STATE의 누적이다. 투입(IN)이 산출(OUT)보다 크면 차이는 사라지지 않고 내부에 쌓이게 된다. 그래서 성장률보다…

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엘우드·2월 9일

스페이스X 상장 임박, 1,200조 가치가 말이 되는가?

스페이스X를 로켓 회사로만 보면 '1200조'라는 가치를 이해할 수 없다. 이들이 무서운 건 통신 인프라 독점이라는 점이다. 현재 매출의 대부분이 스타링크에서 나오는데 전 세계 발사 물량의 87%를 혼자 처리하는 압도적 규모의 경제를 완성했다. 우주는 진공이라 열을 빼려면 거대한 라디에이터가 필요한데, 기존 로켓으론…

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쿼카·5월 6일

엔비디아와 TSMC의 은밀한 밀월, 삼성은 왜 못 끼어드나

엔비디아와 TSMC는 단순한 고객과 파운드리 관계가 아닙니다. AI 칩이 발전하면 할 수록 수만 개 칩을 연결하는 빛의 통로와 1kW급 열을 식히는 냉각 구조가 중요해집니다. 여기서 TSMC는 광학 엔진과 실리콘 직접 냉각으로 엔비디아가 원하는 AI 데이터센터 구조를 함께 짜고 있습니다. 칩을 대신 찍어주는 수준이…

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엘우드·3월 27일

[오피니언] 터보퀀트 쇼크? 증권가의 무지가 낳은 코미디

구글이 발표한 터보퀀트 때문에 삼성전자와 하이닉스가 위험하다는 등 메모리 위기론이 나오고 있는데요. 이건 기술을 제대로 이해하지 못한 증권가의 과잉 해석에서 비롯된 코미디에 가깝습니다. KV 캐시 압축은 이미 업계 표준 수준까지 발전해 있었고, TurboQuant는 4비트를 3비트로 줄인 약 1.3배 개선에 불과합니다.…

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친절한제로스·4월 18일

[오피니언] 하이젠버그는 잘 될까, 망할까?

하이젠버그는 당장 망할 회사는 아닙니다. 이미 수천 명 넘는 사람이 ‘정보’가 아니라 ‘결론’에 돈을 냈기 때문입니다. 독자들은 뉴스 한 줄 더 보는 데 돈을 내는 게 아니라, 복잡한 기술과 산업을 대신 판단해주는 데 돈을 냅니다. 문제는 지금 그 결론의 힘이 에스오디와 몇몇 필자의 개인 역량에 많이 묶여 있다는…

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찬리멍거·4월 23일

[오피니언] '하이젠버그'로 주식 포트폴리오 짜는 방법

퀄리티 투자란 높은 자본수익률(ROIC)을 오랫동안 유지하는 기업을 골라, 적당한 가격에 사서 장기 보유하는 전략입니다. 찰리 멍거는 ROIC 18%짜리 기업을 다소 비싸게 사서 20년 버티면, 6%짜리를 아무리 싸게 사도 결국 이긴다고 단언했습니다. '영국의 워런 버핏' 테리 스미스가 이 원칙을 2010년부터 실천한…

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메타·2월 11일

지금이라도 테슬라의 자율주행에 베팅하라

테슬라에 베팅해야 하는 이유는, 처음부터 거칠게 훈련됐기 때문이다. 자율주행에서 문제가 되는 것은 센서의 수가 아니라 판단 방식이다. 기존 자율주행 시스템은 신호등, 차선, 지도 같은 조건이 정상적으로 작동한다는 전제를 깔고 움직인다. 이 전제가 흔들리면 차량은 속도를 줄이거나 멈추지만, 테슬라는 처음부터 그런 상황을…

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L'etranger·5월 27일

미국 전력 인프라 1위 콴타 서비스, AI 전력난의 진짜 수혜주

미국은 세계 최강의 AI 기업들을 갖고 있지만, 정작 그 데이터센터와 공장에 전기를 보내는 송전·배전 인프라는 30년 이상 노후화된 설비가 70%를 넘는 수준입니다. 콴타 서비스가 중요한 이유가 바로 여기에 있습니다. 이 회사는 미국 전력 인프라 시장 1위 기업으로, 765kV 초고압 송전, HVDC 장거리 송전,…

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메타·4월 20일

"엔비디아도 투자했다" AI 광학 인프라 대표 기업, 코히어런트

코히어런트는 시가총액 약 90조원, 현대차급 규모의 AI 인프라 핵심 기업입니다. 이 회사는 GPU 사이 데이터를 ‘빛’으로 보내는 광트랜시버를 만드는데, 쉽게 말해 전기 신호를 빛으로 바꿔 초고속으로 보내주는 장치입니다. GPU가 아무리 빨라도 데이터 이동이 막히면 서버는 멈추고, 이때 코히어런트 장비가 이 문제를…

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Gabor·7월 8일

한국은 왜 또 ‘천재팔이’에 속았나? 세금 6천억 K-문샷 사태

세금 6천억 원이 걸린 국가 R&D 사업 K-문샷에서, AI 과학자 분야 책임자로 뽑힌 스타트업 대표가 허위경력 의혹 끝에 사임했습니다. 주인공은 아스테로모프 이민형 대표입니다. 방송에서는 어린 천재 의과학자로 소개됐고, 회사는 설립 1년 남짓 만에 470억 원 투자 유치까지 알렸습니다. 하지만 서울대 경력, 박사과정…

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친절한제로스·2025년 12월 19일

반도체판 텐배거, 모든 칩은 EDA로 통한다

지금 반도체 뉴스를 보면 대부분 엔비디아·TSMC·삼성 이야기뿐이라, 설계사와 파운드리가 모든 것을 결정한다고 생각하기 쉽다. 하지만 반도체 업계에서 실제로 ‘반드시 써야 하고’, ‘대체가 거의 불가능하며’, ‘어떤 회사가 이기든 꾸준히 돈 버는’ 영역은 따로 있다. 바로 칩을 만들기 전 과정(설계·배치·검증·마스크…

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연금술사·6월 8일

휴머노이드에 관심있다면, 무조건 '촉각'에 투자하라

요즘 휴머노이드만 붙으면 주가가 미친 듯이 오릅니다. 그런데 실제 현장에서 연구되는 로봇은 아직 우리가 상상하는 ‘사람 같은 로봇’과는 거리가 멉니다. 사람은 컵이 미끄러지려는 순간, 두부가 얼마나 쉽게 으깨질지, 피부와 혈관이 어떻게 다른지를 손끝으로 바로 압니다. 로봇이 이 감각을 갖지 못하면 공장 안에서 정해진…

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친절한제로스·2월 19일

AI·반도체 주가 폭락의 시그널

AI와 반도체 관련 기업들의 주가 붕괴 전에는 ‘CRASH-5'라는 전조가 나타나는데, 반도체 설계가 단순한 '땜질'로 변질되고 일정이 반복해서 밀리는 것이 그 전조입니다. 이어 설계와 제조 등 밸류체인의 박자가 어긋나 균열이 생기면, 기업은 본능적으로 현금을 쌓으며 방어적 태도로 돌변하죠. 결국 시장도 이를 감지해…

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